意達加32.2億元現金收購福祿!全球陶瓷行業上演“資本風云”

來源:陶城網 作者:佚名 2019-12-31 點擊:7333次 A- A+

據陶城君從知情人士處確認:美國福祿(Ferro)瓷磚涂料業務將以4.6億美元(約32.2億人民幣)的價格出售給埃思瑪格拉斯-意達加集團(Esmalglass-Itaca-Fritta)旗下公司。如收購完成,則意味著全球色釉料行業將誕生一個巨無霸集團:意達加+福祿,年銷售額有望沖百億人民幣(福祿瓷磚涂料業務年銷售額約36億元,意達加約37億)

上述收購事件并不是孤例,今年來全球陶瓷行業發生了多起重大收購事件:科達收購意大利唯高60%股權完成了股權交割;莫和克收購巴西Eliane;西斯特姆集團將旗下陶瓷相關業務板塊60%的股權出售給Coesia集團……資本力量影響全球建陶大局的趨勢,變得更加明朗。

百億級色釉料巨無霸或將誕生

美國福祿(Ferro)是一家全球領先的技術性功能涂料和色彩解決方案供應商,是陶瓷噴墨打印墨水的創始者。該公司成立于1919年,在公司成立百年之際做出一項重要決定,近日宣布正式剝離瓷磚涂料業務,將其出售給一家西班牙顏料公司。這家西班牙公司是隸屬于意達加集團。收購以4.6億美元(約32.2億人民幣)現金支付,根據交割前的業務表現,有可能追加3200萬美元現金。

在截至2019年9月30日的十二個月內,美國福祿的瓷磚涂料業務年銷售額約為5.1億美元(約35.7億人民幣)。

意達加集團是全球知名的色秞料供應商,總部設在西班牙比利亞雷亞爾(Villarreal),2018年營業額為4.7億歐元(36.57億人民幣)。

從營業額來看,兩者相差不到一億元,是一場體量相當的收購。

在20多年前,Esmalglass、Itaca、Fritta是三家獨立且全球知名色秞料公司,總部都位于西班牙。1999年Esmalglass與Itaca聯手成立了Esmalglass-Itaca集團,在技術、產品、技術服務和設計方面提升了一個臺階。2015年,Esmalglass-Itaca集團收購了Fritta,進一步擴大了產品經營范圍,一躍成為了數字陶瓷裝飾顏色和材料的市場領導者,當年也是中國瓷磚市場最大的陶瓷墨水供應商。

美國福祿和意達加集團都是兩家全球化的公司,全球主要陶瓷生產國都有他們的身影。

以意達加集團來說,其全球分公司涵蓋了中國、印度、東南亞、意大利、西班牙、葡萄牙、波蘭、俄羅斯、土耳其、巴西、秘魯、墨西哥。

意達加希望通過發揮兩家優勢,助力公司在技術、產品、技術服務方面上升一個臺階,也讓其正式切入美國市場,進一步擴大國際市場份額。

全球收購潮

從全球陶瓷的整個產業鏈來看,通過收購實現強強聯合,上述事件并不是個例。

最典型就是全球最大陶瓷集團莫和克工業集團,以“買買買”戰略,在全球不斷擴大產能和市場。

在2019年初,莫和克收購巴西最大瓷磚集團之一Eliane的消息得到了確認,該集團在瓷磚板塊的年產能約為3600萬平方米,在圣卡塔琳娜州(Santa Catarina)和巴伊亞州(Bahia)共有六家工廠。巴西是世界第三大瓷磚市場,Eliane則是當地高端瓷磚的領導者,年銷售額約為2.15億美元(約15.05億人民幣)。

這次收購標志著莫和克工業集團首次在南美洲進行瓷磚生產工廠投資,同時莫和克還參與了該集團在佐治亞州卡爾霍恩運營的美國、墨西哥、歐洲以及俄羅斯的業務,其產能和國際市場份額得到了進一步擴大。

緊跟著在今年4月,美國印刷行業知名圖像公司EFI對外宣布,已與Siris資本集團的附屬公司簽訂最終收購協議。收購采取現金交易的方式,價值約17億美元(約119億人民幣)。收購完成后,EFI將成為后者的全資公司。

EFI是陶瓷噴墨打印的先行者,其印前領域的軟硬件產品(如色彩管理、數字化工作流程軟件及服務器等)都處于國際領先。而且EFI公司近年來在超寬幅面、寬幅面噴墨印刷機,標簽及陶瓷噴墨印刷機及相關耗材等方面也表現非常優秀。

EFI公司此前采取的戰略與莫和克相同,都是通過“買買買”,不斷擴充產品線,拓展市場領域,進而實現營收增長。如今在經歷連續兩年虧損后選擇了“被收購”。

與前兩個同行之間并購事件不同的是,EFI投身于資本懷抱,并非同行。資料顯示,Siris資本集團是一家領先的私募股權公司,專注于對數據、電信、技術和技術支持型商業服務的企業進行控股投資。

另外在今年8月份還發生了一起驚動陶瓷行業的收購事件,經意大利多家媒體報道證實,西斯特姆(System)集團將旗下陶瓷相關業務板塊(即即陶瓷設備、Lamina和tosilab三大板塊)60%的股權出售給Coesia集團,隨后成立以System Ceramics命名的新公司。此次收購收購,由裕信銀行和法國巴黎銀行為代表的銀團提供近6.5億歐元(約50.57億人民幣)的貸款。值得注意的是,協議有處顯示,System和Coesia的最高管理層就40%的股權達成一個互惠的回購與出售期權方案。

西斯特姆是陶機行業的領導者之一,營業額可達5.3億歐元(約41.23億人民幣)。而Coesia是一家有90余年歷史的家族式企業,2017年,Coesia營業額達到15.86億歐元(約123.39億人民幣)。

在全球收購浪潮中,我們還可以發現中國企業的身影。

今年2月份,隨著科達與意大利老牌陶機企業唯高(Welko)正式完成股權交割,科達實現對唯高公司60%股權的收購,收購價格約1680萬歐元(折合人民幣約1.36億),涉及標的公司240萬股,宣告唯高正式成為科達的控股子公司。根據合同約定,后續若滿足約定條款,科達將繼續收購唯高剩余40%股權,實現全資收購。

科達成功并購意大利唯高,是首個中國陶瓷裝備企業海外并購同行業高端品牌的案例。

強強聯手的市場想象

這兩年受零售需求疲軟、LVT沖擊、產能過剩等因素的影響,全球陶瓷市場陷入萎縮低迷當中。在此背景,陶瓷行業發生的全球化收購浪潮,主基調是強強聯手,做大做強。

科達是中國當之無愧的陶機一哥,此前并購了國內壓機龍頭恒力泰,而近兩年來通過收購意大利老牌陶機企業唯高,主打歐洲高端市場,全球化戰略大局已成。

科達董事長邊程表示,“意大利陶瓷裝備技術整體水平仍走在當今世界前列,我們會把唯高作為科達集團下的高端品牌,樹立唯高的整廠整線,利用科達的技術與歐洲的技術結合,使得唯高做大做強?!?

兩大巨頭強強聯手,雙方力圖以最優的結合方式把雙方的優勢都發揮出來??七_將以此為契機,建立歐洲市場據點,建立歐洲的設計中心,在意大利招聘設計、工程、銷售人員,把科達的研發、制造、服務前移,當地企業提供更便捷優質的“落地”服務,實現歐洲設計、歐洲制造,滿足高端市場的需求,打造高端市場的綜合競爭力,在高端市場豎起科達的旗幟。

科達表示,收購唯高、成立科達歐洲子公司,除了有助大力開拓意大利、西班牙等歐洲高端陶瓷市場外,也將觸角瞄準歐洲各地的陶瓷市場,填補科達在東歐市場的空白,尤其是俄羅斯市場。

System集團與Coesia集團強強聯手,Coesia首席執行官Angelos Papadimitriou表示,“成立System Ceramics新公司將為Coesia進入陶瓷機械領域提供機遇。而System集團的陶瓷業務以電子產品、軟件和數字技術方面的先進技術為特色,也可以為Coesia的業務創造重大價值?!?

除了陶機領域,耕耘在陶瓷市場的全球最大陶瓷集團莫和克則堅持了其一貫的擴張策略,就是通過收購新興市場的頭部企業來實現產能和市場的擴張,收購巴西Eliane,讓其正式進入南美市場。

莫和克表示:“將繼續收購像Eliane這樣的頂級公司,以擴大我們的產品供應鏈,完成集團在全球的地理布局?!?

但在行業低迷的拖累下,莫和克的收購沒有達到預期目標,根據其公布的三季報,2019年前三季度,莫和克工業集團凈銷售額為75億美元(約折合527.90億元人民幣),與上年同期持平。

今年第三季度,莫和克全球陶瓷銷售額增長了3.5%,營業利潤率為9%,同比均出現了下降。

莫和克董事長兼首席執行官Jeffrey S. Lorberbaum表示,“業績沒有達到預期的原因,主要是受零售需求疲軟、LVT沖擊、美元走強以及陶瓷產能過剩等因素的影響,而且美國業務在此期間面臨極大的挑戰?!?

0網友評論
品牌推薦 >>
  • 熱門文章 >>
    县城汽车城赚钱吗 填大坑必胜视频 天津麻将牌怎么玩 如何炒股票入门知识 江西多乐彩走势图历史 甘肃快3基本走势图和值 6个平码算下期的平特肖 中国重工股票行情 北京11选5走势 ag捕鱼平台 幸运农场官方